廢鋼回收處理經濟作為一個學術性概念，被用來從物質流角度闡釋經濟活動與環境問題之間的關系。廢鋼回收處理經濟被認為是“物質閉環流動型經濟，也即是指：在生產過程中，讓一個部門產出的廢棄物成為另一個部門的輸入。“廢鋼回收處理經濟是一種以資源的利用和循環利用為核心，使用廢鋼破碎機設備為基礎，以‘減量化、再利用、資源化’為原則，以低消耗、低排放為基本特征，符合可持續發展理念的經濟增長模式，是對‘大量生產、大量消費、大量廢棄’的傳統增長模式的根本變革。”廢鋼回收處理經濟模式中物質的流動突破了傳統產業發展中的“資源—產品—廢棄物”單向線性增長，表現為“資源—產品—廢棄物—再生資源”的反饋式循環過程，因此資源得到更加合理的利用，經濟活動對自然環境的影響被控制在更小的范圍內，物質循環過程遵循“減量化、再利用、再循環”的基本原則，實現了經濟系統與自然生態系統的和諧統一。“減量化”作為廢鋼回收處理經濟的法則，也被稱為減物質化，屬于輸入階段的物質控制。它是指在生產和服務過程中，提高資源利用效率，減少資源消耗和廢棄物產生，遵從自然生態規律，化解人類需求的無限性與資源的有限性之間的矛盾，維持生態平衡。

“再利用”屬于過程管理，是指資源在生產過程和使用過程中被多次翻新或再制造。其目的是提高產品和服務的利用效率，延長產品和服務的時間強度，減少生產和消費中廢棄物的產生，防止過早的成為垃圾。“再循環”屬于產品周期管理，是指物品在完成使用功能后重新被變成可以利用的資源，變廢為寶、化害為利，達到減少自然資源消耗和污染物排放的目的。在“再循環”思想下，生產者的責任除了產品生產外，還包括產品廢棄后的回收和處理。“減量化、再利用、再循環”在“廢鋼回收處理經濟”中是有優先順序的，它們遵循“減量化—再利用—再循環”的順序加以排列。“廢鋼回收處理經濟”首先強調減少資源消耗和減少廢物產生，這是“再利用—再循環”的前提和基礎。其次是對于源頭不能削減的污染物進行回收利用，使其回到經濟循環中去。“再利用—再循環”的實施，又反過來促進了“減量化”，特別是廢棄物產生的減量化。只有那些無法避免的廢棄物才會被進行無害化處置。從排放廢棄物到凈化廢棄物，再到利用廢棄物，實現從利用廢棄物到減少廢棄物這一循環過程，是人類在工業化過程中處理環境與發展問題上的進步，是可持續生產質的飛躍。